경제금융용어 700선 국부펀드

국부펀드

국부펀드 (Sovereign Fund)란?

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1. 서론

국부펀드는 국가가 외환 등을 모아 투자하고, 장기적인 경제적 목표를 달성하기 위해 만든 특별한 투자 기구입니다. 이번 기사에서는 중고생들도 쉽게 이해할 수 있도록 국부펀드의 개념과 역할에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

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2. 본론

 

1. 국부펀드의 개념
   - 국부펀드는 국가가 자산을 모아서 투자하고, 국가의 재정 안정성을 높이며, 장기적인 경제적 목표를 달성하기 위한 특수한 투자 기구입니다. 이 자금은 국가의 자산을 다양한 형태로 보유하고, 투자하여 수익을 창출합니다.

2. 국부펀드의 역할
   - 국부펀드는 주로 국가의 외환 보유액 등을 기반으로 운용됩니다. 이 자금은 국가의 금융 안정성을 높이고, 재정 위기에 대비하여 금융 리스크를 관리하는 데 사용됩니다. 또한 국부펀드는 국가의 재정 수입원으로서 중요한 역할을 합니다.

3. 국부펀드의 운용 방식
   - 국부펀드는 일반적으로 국가의 중앙은행이나 특별한 펀드 관리 기관에 의해 운용됩니다. 이 펀드는 주식, 채권, 부동산, 자원 등 다양한 자산에 투자하여 수익을 창출합니다. 이를 통해 국가의 재정 안정성을 높이고, 경제적 발전을 촉진합니다.

국부펀드의 배경 및 동향

국부펀드의 상당수는 이미 오래 전부터 원유를 수출하는 중동 지역의 국가들에 의해 운용되고 있었습니다. 주 예로 쿠웨이트의 KIA는 1953년, 또한 UAE의 아부다비투자청(ADIA)도 1976년에 설립되었습니다. 2000년대에 들어 지속적인 원유가격의 상승으로 산유국들이 집중된 중동국가 등이 대량의 오일머니를 축적, 또한 90년대 말 아시아 국가들이 외환위기 이후 경상수지 흑자를 통해 외환보유액을 막대하게 축적시키며, 공공자금의 효율적인 운용을 위해 국부펀드를 새롭게 출범시켰습니다.

Sovereign Wealth Fund Institute자료에 따르면 2019년말 기준 세계 국부펀드의 규모는 7.5조 달러로 추정되고 있습니다. 이 중 52%에 달하는 3.9조 달러는 상품수출을 기반으로 재원을 두고 있으며, 비상품 (외환보유액, 민영화 수익 등)을 기반으로 하는 국부펀드는 3.6조 달러로 나머지 48%를 차지합니다.

시기적으로 보면, 대부분의 국부펀드는 2007년 하반기~2008년 1/4분기 중 대규모의 해외투자의 시행, 그 후 글로벌 금융위기와 (2008년 후반~2008년 초) 함께 해외투자의 자제, 2009년 후반 이후 해외투자의 재개를 한 것으로 보입니다.

국부펀드들의 투자 대상은 과거 수익률이 낮은 선진국 통화나 국채와 같은 안전자산에서, 투자다변화를 통한 리스크 관리 강화 및 수익률 제고 측면에서 신흥시장 회사채나 주식, 원자재와 같은 대체자산에 대한 투자 비중을 확대하고 있는 추세입니다.

향후, 상품가격의 강세, 신흥국의 외환보유액 증가 등으로 기존 국부펀드의 규모 증가 및 신규 국부펀드의 설립에 대한 논의는 가속화될 것이며, 국제금융시장에서 이들의 자금 공급원의 역할은 확대될 전망입니다. 이에 따라 선진국들을 중심으로 투자대상국 (recipient country)의 보호주의 확대 등 다양한 이슈들이 부각되며, 국부펀드의 투명성 강화에 대한 논의도 확대될 것으로 보입니다.

국부펀드 관련 정책/투명성 이슈

국부펀드가 국제금융시장에서 차지하는 역할 및 영향력은 증대하고 있으나 대부분의 국부펀드는 총자산 등을 포함한 투자정보 등을 비공개로 하고 있습니다.

이러한 상황을 개선하기 위해 IMF는 국부펀드들에게 일종의 가이드라인 적용을 제안하였으며, 이는 산티아고 원칙 (Santiago Principles)으로 정보공개 범위, 투자목적, 지배구조, 리스크 관리 등과 관련된 24개 원칙을 포함하고 있습니다.

국부펀드들 간의 지속적인 정보교류 및 관계 발전을 위해 설립된 International Forum of Sovereign Wealth Funds(IFSWF)는 산티아고 원칙을 정식으로 비준하였으나 현재로서는 자발적인 준수가 요구되는 비강제 규정입니다.

*출처: 한국투자공사

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3. 결론

 

국부펀드는 국가의 재정 안정성을 높이고, 경제적 발전을 위해 중요한 역할을 하는 특수한 투자 기구입니다. 이 자금은 국가의 자산을 보호하고 효율적으로 운용하여 국가의 재정 건전성을 유지하는 데 큰 도움을 줍니다.

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**참고문헌:**
- 한국은행 경제통계시스템, "국부펀드"
- 재정경제연구원, "국부펀드 운용과 국제금융시장의 상호작용에 관한 연구 보고서"

 

https://v.daum.net/v/20240221161834966

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