잉여현금흐름표(Free Cash Flow Statement)

잉여현금흐름표(Free Cash Flow Statement)

잉여현금흐름표(Free Cash Flow Statement)

 

잉여현금흐름표(Free Cash Flow Statement)는 기업이 영업 활동을 통해 발생한 현금을 어떻게 사용했는지를 보여주는 재무 보고서입니다. 잉여 현금 흐름(FCF)은 기업이 경상적인 영업 활동을 통해 벌어들인 현금에서 필수적인 자본 지출(예: 공장 설비, 장비 구입 비용 등)을 제외하고 남은 금액을 의미합니다. 이는 기업의 실질적인 현금 창출 능력을 평가하는 데 매우 중요한 지표로, 기업의 부채 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 또는 추가적인 투자를 위한 여력을 나타냅니다.

잉여현금흐름(FCF) 계산 방식

• 영업활동으로 인한 현금흐름 (Operating Cash Flow, OCF)
  영업활동에서 창출된 현금을 의미하며, 손익계산서상의 순이익에서 비현금성 비용(예: 감가상각비)을 더하고, 운전자본 변동을 반영한 금액입니다.
• 자본적 지출 (Capital Expenditure, CAPEX)
  기업이 생산 능력을 유지하거나 확장하기 위해 투자한 비용입니다. 주로 공장 설비나 기계 등의 고정 자산을 구입하는 데 사용됩니다.

FCF 공식:

잉여현금흐름의 중요성

1. 재무 건전성: 잉여 현금흐름이 양수일 경우, 기업이 자본적 지출을 모두 충당하고도 추가적인 현금이 남는다는 의미입니다. 이는 기업의 재무 상태가 양호함을 의미합니다.
2. 투자 판단: 잉여 현금흐름은 투자자들이 기업의 내재 가치를 평가하는 데 중요한 지표로 사용됩니다. 꾸준히 양호한 잉여 현금흐름을 창출하는 기업은 장기적인 투자 가치를 제공할 가능성이 큽니다.
3. 배당 및 주식 환매 가능성: 잉여 현금이 많을 경우, 기업은 배당을 지급하거나 자사주를 매입하는 등의 주주환원 활동을 할 수 있습니다.
4. 부채 상환: 잉여 현금이 많으면 기업은 부채를 상환할 여력이 더 큽니다.

따라서 잉여현금흐름표는 기업의 현금 흐름 관리와 향후 성장 가능성을 평가하는 데 매우 중요한 도구입니다.