95. M&A (경제금융 용어)

M&A

M&A

 

합병과 인수(Mergers and Acquisitions, M&A)은 기업간의 합병, 인수, 또는 기타 형태의 기업 구조 변경을 의미합니다. 기업이 M&A를 통해 다른 기업을 흡수하거나 함께 합병함으로써 새로운 기업 구조를 형성하는 전략적인 거래입니다. 이는 기업이 성장, 경쟁력 강화, 시너지 창출, 시장 진입, 자산 확장 등 다양한 목적을 달성하기 위해 이루어집니다.

 

M&A 주요 특징 및 목적

 

■ M&A의 특징
1. 합병(Merger):
   - 두 기업이 합쳐져 하나의 새로운 기업을 형성하는 과정입니다.
   - 동등한 입장에서 합병할 수 있으며, 종종 새로운 기업 이름 및 관리 구조가 설정됩니다.

2. 인수(Acquisition):
   - 한 기업이 다른 기업을 흡수하여 자체적으로 크기를 확장하는 과정입니다.
   - 주로 인수한 기업은 흡수한 기업의 주주로부터 지분을 구매하거나, 흡수 대상 기업의 자산을 취득합니다.

3. 수직합병(Vertical Merger):
   - 서로 다른 단계의 공급망에 있는 기업들이 합병하는 것을 의미합니다.
   - 예를 들어, 생산업체가 유통업체를 합병하는 경우입니다.

4. 수평합병(Horizontal Merger):
   - 동일한 산업이나 시장에서 경쟁 중인 기업들이 합병하는 것을 의미합니다.
   - 이는 경쟁력을 강화하거나 시장 지배력을 확보하기 위한 목적으로 이루어집니다.

5. 종속회사(Subsidiary):
   - 한 기업이 다른 기업을 통제하면서도, 통제권이 있는 기업을 종속회사로 두는 것입니다.
   - 종속회사는 자체적인 법적 엔터티이며, 자금 및 운영을 일부 독자적으로 수행합니다.

■ M&A의 목적
1. 성장 및 확장:
   - 새로운 시장 또는 지역으로 확장하여 기업의 규모를 키우는 목적이 있습니다.

2. 시너지 창출:
   - 합병 또는 인수를 통해 두 기업이 함께 더 큰 가치를 창출하는 것을 목표로 합니다.

3. 경쟁력 강화:
   - 유사한 시장에서 경쟁력을 향상시키거나, 다양한 제품 및 서비스를 제공함으로써 경쟁우위를 확보합니다.

4. 비용 절감:
   - 중복된 비용을 줄이고 효율성을 높이기 위해 합병하거나 인수합니다.

5. 기술 및 자산 확보:
   - 새로운 기술이나 자산을 획득하여 혁신 능력을 강화합니다.

M&A는 기업 전략의 중요한 부분이며, 주식 시장 및 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 실패할 경우 금융적, 운영적 리스크가 발생할 수 있어 신중한 계획과 분석이 필요합니다.

 

M&A사례

 

M&A는 다양한 산업과 기업 간에 이루어질 수 있습니다. 아래는 과거에 일어났던 몇 가지 주목할만한 M&A 사례입니다:

1. AT&T와 Time Warner (2018):
   - 미국의 대표적인 통신사인 AT&T가 미디어 기업인 Time Warner를 인수한 사례입니다. 이 합병은 통신과 미디어의 융합을 시도하며, 콘텐츠 제작과 유통을 통합하여 다양한 서비스를 제공하고자 했습니다.

2. Disney와 21st Century Fox (2019):
   - 디즈니가 21세기 폭스의 주요 자산을 인수한 사례입니다. 이로써 디즈니는 폭스의 영화 제작 부문과 텔레비전 네트워크를 보유하게 되어 미디어 산업에서 더욱 강력한 입지를 확보했습니다.

3. Verizon와 Yahoo (2017):
   - 통신 기업인 Verizon가 인터넷 기업 Yahoo를 인수한 사례입니다. 이로써 Verizon은 디지털 광고 및 온라인 콘텐츠 분야에서 경쟁력을 향상시키고자 했습니다.

4. Facebook과 Instagram (2012):
   - 소셜 미디어 기업인 Facebook이 인스타그램을 인수한 사례입니다. Facebook은 인스타그램을 통해 시각적 콘텐츠 공유 분야에서 선도적인 위치를 강화했습니다.

5. Microsoft와 LinkedIn (2016):
   - 소프트웨어 기업인 마이크로소프트가 비즈니스 소셜 네트워크인 LinkedIn을 인수한 사례입니다. 마이크로소프트는 업무 소통 및 네트워킹 서비스를 강화하여 기업 솔루션을 보다 통합적으로 제공하고자 했습니다.

6. Amazon과 Whole Foods Market (2017):
   - 전자 상거래 기업인 아마존이 유기농 식품 전문점인 홀 푸즈 마켓을 인수한 사례입니다. 이를 통해 아마존은 식료품 시장에 진출하고 물류 및 유통 네트워크를 강화했습니다.

7. IBM과 Red Hat (2019):
   - IBM이 리눅스 기반 소프트웨어 기업인 레드햇을 인수한 사례입니다. 이는 하이브리드 클라우드 및 오픈 소스 기술 분야에서 IBM의 경쟁력을 향상시키는 데 기여했습니다.

이러한 M&A 사례들은 기업이 다양한 전략적 이유로 합병 및 인수를 선택하고, 이를 통해 시장에서의 경쟁력을 확보하거나 새로운 기회를 창출하기 위해 노력하는 모습을 보여줍니다.