반응형 SMALL 전체 글711 클로젯 인덱싱 클로젯 인덱싱 클로젯 인덱싱(Closet Indexing)은 패시브 투자 전략을 모방하면서도 수수료는 액티브 펀드 수준으로 받는 투자 방식을 의미합니다. 겉으로는 액티브 펀드처럼 보이지만 실제로는 벤치마크 지수를 거의 그대로 따르는 점에서 "closet" (비밀스럽게 숨긴)이라는 표현이 붙습니다. 아래에 자세히 설명드리겠습니다.1. 개념 정의**클로젯 인덱싱(Closet Indexing)**은운용자가 액티브 펀드라고 주장하지만실제 투자 포트폴리오가 **지수(index)**와 거의 유사해알파(alpha) 생성 가능성이 낮은 펀드 운영 형태입니다.예시펀드 매니저가 코스피 200을 벤치마크로 삼고, 펀드 구성 종목과 비중이 거의 같다면 실질적으로는 인덱스 펀드와 다를 바 없습니다. 그러나 이 펀드는 액티브 펀.. 2025. 6. 9. 랜덤워크 가설 랜덤워크 가설랜덤워크 가설(Random Walk Hypothesis)은 금융경제학에서 주식 시장의 가격 움직임을 설명하기 위해 제시된 이론으로, 주가의 변화는 본질적으로 **무작위적(random)**이며 과거의 주가 움직임이나 추세로부터 미래의 주가를 예측할 수 없다는 주장입니다. 이 가설은 특히 효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis)과 밀접한 관련이 있습니다.1. 기본 개념랜덤워크 가설은 주가가 어떤 규칙이나 패턴 없이 임의로 움직인다고 가정합니다. 즉, 다음 날의 주가는 오늘의 주가에 영향을 주는 정보에 의해 완전히 반영되며, 새로운 정보는 무작위적으로 발생하므로 주가의 변화도 무작위적이라는 것입니다.수식으로 표현하면 다음과 같이 간단하게 나타낼 수 있습니다:P.. 2025. 6. 7. 샤프지수란? 샤프지수란? 샤프지수(Sharpe Ratio)는 투자 성과를 위험 대비 얼마나 효율적으로 얻고 있는지를 나타내는 지표로, 투자 수익률에서 무위험수익률을 뺀 초과수익률을 수익의 변동성(표준편차)으로 나누어 계산합니다. 노벨경제학상 수상자인 윌리엄 샤프(William F. Sharpe)가 개발했습니다.1. 공식2. 의미Sharpe Ratio가 높을수록 동일한 수준의 위험에서 더 높은 수익을 얻었다는 뜻입니다.0보다 크면 위험 대비 초과수익이 있다는 의미이고, 1 이상이면 좋은 성과로 간주합니다.3. 해석 기준Sharpe 지수 해석 손실을 보고 있음 (무위험수익률보다 못함)0 ~ 1위험 대비 수익률이 낮음1 ~ 2양호한 투자 성과2 ~ 3매우 우수한 성과> 3탁월한 성과 (드뭄) 4... 2025. 6. 6. 모멘텀 투자 모멘텀 투자 모멘텀 투자(momentum investing)는 자산의 최근 성과가 미래에도 지속될 것이라는 전제에 기반한 투자 전략입니다. 쉽게 말해, 최근에 가격이 상승한 자산은 앞으로도 더 상승할 가능성이 높고, 하락한 자산은 계속 하락할 가능성이 높다는 가정을 따릅니다.1. 모멘텀 투자의 핵심 개념1) 상대 강도(Relative Strength)다른 자산에 비해 수익률이 좋은 자산에 투자합니다. 예를 들어, 지난 6개월 혹은 12개월 동안 수익률이 가장 높은 상위 종목을 매수하고, 하위 종목은 매도하거나 회피하는 방식입니다.2) 추세 추종(Trend Following)모멘텀은 기술적 분석의 일종으로, 가격의 추세가 지속된다는 전제 하에 매매 시점을 결정합니다. 대표적인 기술적 지표로는 이동평균선, .. 2025. 6. 5. 이전 1 2 3 4 5 6 ··· 178 다음 LIST
